Управление казначействами DAO на dHEDGE

dHEDGE решает многие типичные проблемы управления рисками казначейства DAO, предоставляя полностью прозрачное, надежное и некастодиальное решение.

Вступление

Релиз dHEDGE Aurora позволит интегрировать Uniswap v3 для пулов dHEDGE v2 на Optimism и Polygon.

Эта новая технология позволит позиционировать dHEDGE как мощное решение для управления казначейством DAO. Поскольку платформа специально разработана для гибкой настройки прав менеджеров: ограничений активов, белого списка адресов и функций конфиденциальности пула для ограничения допустимых депозитов.

В этом посте мы кратко рассмотрим проблемы, с которыми сталкиваются DAO при управлении своими казначействами, и перейдем к решениям, которые предоставляет dHEDGE.

Краткий экскурс в суть проблемы

Рост DAO как структур, способствующих организационному росту, был впечатляющим за последние несколько лет, особенно в DeFi, где ведущие DAO владеют активами казначейства на миллиарды долларов (openorgs.info, 25 февраля)

Казначейские обязательства DAO обеспечивают устойчивость организации. Они используются для покрытия операционных расходов и оборотного капитала, приобретений, взаимодействия с другими DAO, например, обмена токенами, и особенно важны для получения дохода от торговой деятельности.

Управление рисками казначейства DAO представляет собой свой собственный уникальный набор задач. Хорошо управляемое казначейство должно защищать DAO от волатильности базовых активов, обеспечивая стабильную и предсказуемую базу активов для планирования будущих операций DAO.

Стабильное казначейство должно тщательно и активно управляться, что может быть затруднено в сочетании с типичными методами управления рисками, которые используют DAO, такими как кошельки с несколькими подписями и громоздкие процессы управления.

Часто мы видим, как DAO пытаются обойти такое громоздкое управление и высокие административные расходы, доверяя отдельным лицам огромные суммы казначейства, не проведя консультацию с цленами сообщества. Это часто имеет разрушительные последствия, как недавно произошло с 0xSifu и Wonderland Money.

dHEDGE как решение для управления казначейством DAO

dHEDGE решает многие типичные проблемы управления рисками казначейства DAO, предоставляя полностью прозрачное, надежное и не связанное с хранением решение.

Прозрачность - благодаря тому, что вся торговая деятельность осуществляется по цепочке, которая поддается аудиту и проверке.

Trustless - с помощью набора установленных правил, которые помогают ограничить торговую активность. Назначенные трейдеры могут быть ограничены операциями с конкретными активами или с помощью определенных интегрированных протоколов. Менеджеры пулов сохраняют возможность в любое время делегировать разрешения трейдеру или отзывать доступ, не затрагивая базовые активы пула.

Некастодиальность - в том смысле, что назначенные трейдеры никогда не владеют средствами казначейства. Позиции по активам направляются трейдерами, но никогда не подвергаются риску быть снятыми или перемещенными на внешние адреса.

Платформа dHEDGE также проходит регулярное тестирование "в полевых условиях", начиная с августа 2020 года. Уже дважды dHEDGE прошел аудит у Certik (2021) и Iosiro (2020). Также dHEDGE регулярно проводит баг-баунти программы совместно с ImmuneFi.

Видимость пула

dHEDGE позволяет помечать пул как закрытый, удаляя его из списков лидеров и любых других общедоступных интерфейсных функций.

Эта опция также может использоваться вместе с возможностью внесения в белый список определенных адресов депозитов, предоставляя менеджеру полный контроль над потоком активов в пуле.

Разрешения для трейдера

Панель менеджера показывает ряд опций, доступных для разрешений самого высокого уровня. Особенности, описанные ниже:

Примерная структура работы

В качестве примера ниже приведена потенциальная базовая структура распределения активов казначейства, в которой DAO распределяет подмножество портфеля одному из трех трейдеров.

Делегирование портфолио устанавливается DAO в качестве менеджера и выполняется с помощью существующего процесса утверждения с несколькими подписями. Как только часть Казначейства будет выделена управляющему вместе с контролем над активами, включенными в белый список, Трейдер сможет свободно открывать позиции в рамках этих согласованных ограничений.

Трейдер не может выводить казначейские активы или переводить их на внешние кошельки.

Стратегии управления казначейством

dHEDGE интегрирован со многими ведущими протоколами DeFi, чтобы обеспечить целый ряд стратегий управления.

Управляемая Ликвидность

dHEDGE интегрирован с Balancer, Sushi и, начиная с выпуска Aurora, Uniswap v3.

Это позволяет менеджерам гибко включать управляемые позиции ликвидности по целому ряду протоколов, будь то пулы стейблкоинов или пулы ликвидности собственных токенов протокола.

Оптимизация доходности Uni v3 требует активного управления для обеспечения эффективного использования концентрированной ликвидности. Попытка управлять узким ценовым диапазоном с помощью кошелька с несколькими подписями может быть весьма затратной из-за координации лиц, подписывающих соглашения и срочности транзакции. DAO могут извлечь выгоду, используя dHEDGE для выделения определенных пулов ликвидности Uni V3 конкретным менеджерам, а также полномочий и разрешений для управления пулом из одного кошелька.

Скриншот позиций ликвидности, управляемых Uni v3, с NFT, показанным при наведении курсора мыши.

Все инвесторы в пулах dHEDGE получают токен пула dHEDGE ERC-20, представляющий их долю в пуле. Эти токены могут быть использованы в стратегиях размещения протоколов, где DAO могут предлагать вознаграждение за размещение для инвесторов, размещающих эти токены пула, помогая стимулировать управляемую ликвидность TVL.

В качестве примера, часть ликвидности DHT управляется в этом пуле https://app.dhedge.org/pool/0xede2a8526336bbe1b61a2da6ae467ed008567bea , который, начиная с выпуска до Aurora, следует стратегии Sushi LP в пуле DHT-WETH.

dHEDGE Bot SDK

Управляемая ликвидность в Uni V3 также может быть автоматизирована с помощью встроенного dHEDGE Bot SDK, набора инструментов, предназначенных для помощи менеджерам в реализации пользовательских автоматизированных стратегий в dHEDGE.

Руководство по использованию SDK можно найти здесь:

https://medium.com/dhedge-org/dhedge-bot-sdk-e825e6f469c8

Доходность стейблкоинов

dHEDGE поддерживает токен dUSD—токенизированную стратегию доходности стейблкоина, которая фармится на самых высокодоходных стейблкоин-пулы на Polygon. Вознаграждения и комиссионные, полученные за предоставление ликвидности стейблкоина, собираются и рекапитализируются стратегией на автоматизированной основе.

На момент публикации активы, находящиеся в настоящее время в пуле dUSD, зачислены в пул стабильных монет USDC-TUSD-DAI-USDT на балансировщике:

Кредитование

dHEDGE интегрирован с Aave, что позволяет менеджерам занимать долговые позиции и предоставлять кредиты под активы, внесенные в белый список.

Приведенный ниже пул демонстрирует стратегию кредитования с короткой позицией ETH, включая отчетность по процентным ставкам и фактору состояния долга.

Структурированные Продукты

Интегрируясь с протоколом Toros, инкубированным dHEDGE, менеджеры могут получить доступ к токенам с использованием ETH и BTC.

Мультичейн экспозиция

dHEDGE работает в основной сети Ethereum, Polygon и Optimism. Пулы в каждой цепочке ограничены активами и интеграциями, включенными в белый список, для каждой цепочки. Ниже приведен обзор текущей ситуации с интеграцией:

Новые технологии внедряются в нашем каждом новом релизе.

Дорожная карта для запуска dHEDGE V2 в основной сети Ethereum может быть расставлена по приоритетам в зависимости от потребностей казначейства DAO.

Подробнее о dHEDGE

dHEDGE-это децентрализованный протокол управления активами, который объединяет лучших мировых инвестиционных менеджеров с инвесторами на блокчейне Ethereum. dHEDGE стремится демократизировать процесс инвестирования, используя уникальные возможности Ethereum и Synthetix.

dHEDGE поддерживается многими известными проектами в крипто индустрии, в том числе:

Framework Ventures, Three Arrows Capital, BlockTower Capital, DACM, Maple Leaf Capital, Cluster Capital, Lemniscap, LD Capital, IOSG Ventures, NGC Ventures, Bitscale Capital, Divergence Ventures, Genblock Capital, Trusted Volumes, Altonomy, Continue Capital, The LAO, Bitfwd (比特未来) and Loi Luu, Co-Founder and CEO of Kyber Network.

Присоединяйтесь к сообществу dHEDGE в Discord [EN], Twitter, Телеграмм [RU].

Токены DHT — это средство, с помощью которого пользователи могут использовать протокол. dHEDGE DAO не рекомендует покупать DHT для спекулятивных инвестиционных целей. Токены DHT могут потерять свою ценность или не иметь никакой ценности, а также не иметь рынка.